정부 대출규제 직격탄…핀테크 대출비교·인터넷은행 성장세 ‘브레이크’

🏦 4개월 새 세 번의 규제, ‘핀테크 금융’이 흔들린다

2024년 하반기 들어 정부의 가계대출 관리 정책이 연달아 발표되며, 국내 핀테크 업계와 인터넷전문은행 시장에 큰 파장이 일고 있다. ‘6·27 가계부채 관리방안’에 이어 ‘10·15 대책’까지, 불과 넉 달 사이 세 번째 대출 규제가 쏟아졌다. 이 같은 연쇄 규제로 인해 부동산담보대출, 신용대출, 대환대출 등 전반적인 여신(貸信) 시장이 빠르게 위축되고 있다. 특히 핀테크 대출비교 플랫폼과 인터넷전문은행은 대출총량 축소의 직접적인 타격을 받으며 실적 하락세가 본격화되는 모양새다.

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💳 대출비교 시장, 40조 성장세 멈춰서다

대출비교 시장은 그동안 핀테크 성장의 상징이었다. 2023년 기준 연간 취급액 40조 원을 돌파하며, 금융 소비자들의 대출 접근성을 혁신적으로 높였기 때문이다. 그러나 올해 들어 상황이 완전히 달라졌다. 정부의 가계대출 총량 관리 강화로 인해 은행들이 자체 채널 중심으로 대출을 소화하면서 핀테크 플랫폼을 통한 대출 실행이 급격히 줄고 있다.

 

대표 사례가 카카오뱅크다. 카카오뱅크의 3분기 대출비교하기 실행금액은 1조 2,240억 원으로, 전 분기(1조 3,870억 원) 대비 11.8% 감소했다. 특히 신용대출 금액은 17% 급감(1조 3,180억 → 1조 950억 원) 하며 감소폭이 더 컸다. 이 같은 흐름은 카카오페이, 토스, 핀다, 네이버페이 등 대출비교 플랫폼 전반으로 확산되고 있다. 은행들이 대출 한도를 줄이고 금리 경쟁을 완화하면서, 핀테크 플랫폼이 중개할 수 있는 대출상품이 제한된 것이다.

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📉 카카오페이·토스도 ‘핀테크의 딜레마’에 직면

핀테크 대표주자인 카카오페이 역시 3분기 실적에서 대출서비스 부문이 부진했다. 결제·송금 거래액은 두 자릿수 성장으로 사상 최대치를 기록했지만, 대출 중개액 감소로 영업이익이 전 분기보다 하락했다. 이는 규제의 직접적인 결과다. 정부의 총량 규제로 인해 시중은행이 대출을 ‘내부 소화’하면서 핀테크 플랫폼으로의 대출 중개 물량이 줄어든 것이다.

 

토스 또한 상황이 다르지 않다. 토스는 신용대출 시장의 위축에 대응해 ‘사업자 신용점수 조회 서비스’ 등 B2B·소상공인 대상 서비스로 눈을 돌리고 있다. 즉, 개인 신용대출이 막힌 상황에서 사업자금융 영역으로 확장을 모색하는 중이다.

 

핀다 역시 비슷한 전략을 취하고 있다. 핀다는 우수 대부업체 대출 중개를 늘려 저신용자 선택지 확대, 그리고 핀다유니콘·오픈업 프로 등 기업금융 영역 진출을 통해 새로운 수익원을 찾고 있다. 결국 핀테크 업계는 규제 강화라는 벽 앞에서 “대출 중심 모델에서 수익 다변화 모델로의 전환”을 강요받고 있다.

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🏦 인터넷전문은행, 성장 엔진이 멈췄다

인터넷전문은행들도 예외가 아니다. 카카오뱅크, 토스뱅크, 케이뱅크 모두 가계대출 중심의 비즈니스 구조를 가지고 있어 규제의 영향이 직접적으로 나타난다. 카카오뱅크는 3분기 실적에서 주택담보대출·신용대출 모두 감소하면서 영업이익과 순이익이 각각 전년 대비 13%, 10% 하락했다. 이는 인터넷은행 출범 이후 첫 실적 역성장에 가까운 수준이다. 시중은행들은 기업대출과 외환거래 등으로 일부 실적 방어가 가능하지만, 비대면 기반의 인터넷은행은 기업대출이 어려워 여신 성장 둔화를 피하기 어렵다.

 

케이뱅크와 토스뱅크도 비슷한 상황이다. 케이뱅크는 IPO를 앞두고 수익 구조 다각화를 시도하고 있으나, 여신 부문의 성장 한계로 실적 개선 폭이 제한적이다. 토스뱅크 역시 중저신용자 대출 확대 전략을 유지하지만, 가계대출 총량 규제가 강화되면서 리스크 부담이 커지고 있다.

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⚖️ 정부 규제의 핵심, ‘가계부채 총량관리’

그렇다면 왜 정부는 이렇게 대출 규제를 강화하고 있을까? 핵심은 가계부채 관리다. 2024년 들어 가계대출 증가세가 다시 빨라지자 정부는 가계부채 연착륙을 위한 규제정책을 잇따라 내놓았다.

6·27 대책: 대환대출과 신용대출 관리 강화, 총부채원리금상환비율(DSR) 적용 확대

• 10·15 대책: 부동산담보대출, 전세대출, 신용대출 등 총량 관리 강화
• 은행권 내부 가이드라인 강화: 고소득·고신용자에 대한 대출 심사도 강화

결국 은행들은 총량규제를 피하기 위해 대출심사를 더 보수적으로 진행하고, 핀테크 플랫폼에 제공할 여신 여력이 줄어들었다. 이로 인해 핀테크 대출비교 서비스와 인터넷은행 모두 시장 내 존재감을 잃을 위험에 놓여 있다.

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🔍 핀테크의 생존 전략: ‘비대출 수익 구조’로의 전환

이 같은 상황에서 핀테크 업계는 ‘탈(脫) 대출 중심 구조’로 방향을 틀고 있다. 카카오페이는 결제·송금·투자·보험 플랫폼화 전략을 가속화하고, 토스는 토스증권·토스보험·토스페이먼츠 등으로 포트폴리오를 다변화했다. 핀다는 사업자 금융 플랫폼으로, 네이버페이는 BNPL(후불결제)로 확장하며 ‘신용 중심 금융’에서 ‘생활형 금융’으로 중심축을 옮기고 있다.

 

인터넷은행들 또한 비이자수익 확대에 집중하고 있다. 카카오뱅크는 플랫폼 제휴 수익, 간편결제, 카드사업 진출 등을 추진 중이며, 토스뱅크는 예금·적금 상품 차별화와 중금리 대출 특화로 리스크를 분산시키고 있다.

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📉 4분기 실적, ‘더 큰 하락’ 예고

업계 관계자들은 10·15 대책 효과가 본격 반영되는 4분기부터 핀테크와 인터넷은행의 실적 하락이 더 뚜렷해질 것으로 보고 있다. 가계대출 증가세는 둔화될 것이고, 대출비교 플랫폼의 거래량은 전년 대비 15~20% 감소할 가능성이 높다. 이에 따라 업계는 내년 상반기까지 이어질 ‘대출 한파’에 대비해 비핵심 수익 모델 강화에 집중할 것으로 예상된다.

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📍 규제의 시대, ‘핀테크 2.0’으로의 전환점

정부의 가계대출 규제는 단기적으로는 핀테크 업계의 성장세를 꺾는 요인이지만, 장기적으로는 “건전성 중심의 핀테크 구조 재편”을 이끌 계기가 될 수 있다. 대출 중심의 빠른 성장에서 벗어나 데이터, 결제, 투자, 보험 등 비이자수익 중심의 모델로 전환하는 기업만이 살아남을 것이다. 지금은 위기이자 기회다. ‘가계대출 규제’라는 외부 충격 속에서 핀테크와 인터넷은행이 진짜 금융 플랫폼으로 진화할 수 있을지, 2025년 상반기는 그 분기점이 될 것이다.